mortgage,借錢,貸款 - 宜信“手續費說”難掩高利貸真相？

昨日（19日）宜信集團CEO唐寧在北京表示，宜信對借款人收取的是利息和手續費，不存在高利貸的問題，並透露宜信的借款人已達6萬。

宜信是當前眾多P2P貸款平臺的代表，P2P(人人貸)貸款模式起源於英國，核心是利用互聯網的技術，實現金融脫媒，使具有閑置資金出借的個人與有貸款需求的個人或企業，能在線上通過平臺自行配對。

近期，銀監會辦公廳發佈瞭《人人貸有關風險提示的通知》(下稱《通知》)，首次對於P2P貸款平臺所存在的七大風險作出提示，也將包括宜信在內的P2P貸款平臺推向瞭風口浪尖。

事實上，宜信的商業模式較上述傳統的P2P模式已有變異，在目前宜信主推的產品中，出借人並沒有選擇借款人的權利。在當前國內法律對P2P商業模式的監管尚不完善的之際，宜信模式是獨具創新的中國 “尤努斯”，還是充滿風險陷阱的民間高利貸呢?

手續費還是利息？

作為一傢從事資金中介業務的公司，借款人支付的資金成本和需要向出借人支付利息的差額，構成瞭宜信盈利的來源，目前宜信的理財產品，預期收益率在10%，也就是說，宜信需要支付給出借人的資金成本在10%，但與此同時，宜信所要收取借款人的年利息卻在20%左右，最高甚至達到年利息28%以上。

針對外界高利貸的質疑，唐寧提出瞭“手續費說”，唐寧表示，“借貸雙方和平臺區隔是非常清晰的，借款人付出的是兩筆費用，一筆是資金獲取的利息，另外一方平臺提供的各種服務。”

根據宜信9月16日的聲明，借款人需支付的利息每年在10%~12%，而在服務費率上，據唐寧介紹，其比率在1%~10%以上，兩者相加，借款人需要支付20%左右的資金成本。

但在記者上周二(9月13日)以客戶身份致電詢問時，卻從宜信(北京)客戶經理處得到瞭不同的答案。

上述客戶經理稱，借款人在還本付息之外，並不要交納其他費用，他還以金額為10000元，期限1年的借款為例，解釋瞭借款人所需要支付的資金成本。

“打個比方你貸10000塊錢，貸1年，把這10000元本金除以12，算出每月要還的本金，大概是800多，再加上利息，這個利息如果是1.42%的話，就是142塊錢，如果是2.34%的話，就是234塊錢是利息。”

上述客戶經理告訴記者，宜信以借款人工作單位註冊資本進行區分，單位註冊資本在1000萬元以上的，貸款月息為1.42%，年息17.04%，註冊資本在1000萬元以下的，月息2.34%，年息28.08%。

按照我國法律的規定，民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保護，以目前一年期貸款基準利率6.56%計算，宜信28.08%的利息比基準利率的四倍還要多1.84個百分點。

如果以上述客戶經理表述的利息比率衡量，其比率與宜信官方的“利息+手續費”總體資金成本大致相當。

6萬借款人：風險幾何？

即使資金使用成本較高，宜信仍然在近年迅速擴大瞭其貸款規模。

對於經營數據，宜信向來諱莫如深，此前有媒體引述宜信內部員工的表態，稱其放貸規模已逾20個億。

貸款規模猛增的背後，是宜信快速的擴張腳步，宜信已經在全國30個城市設立瞭分支機構，員工人數約5000人。

在昨日的媒體會上，唐寧透露，目前宜信貸款平臺上，有6萬規模的借款人，每筆借款額度因農村和城市而異，農村平均在數千元左右，城市平均在5萬元左右，但仍對貸款規模“語焉不詳”。

業內資深金融專傢對記者表示，相比貸款規模，宜信借貸資金的來源范圍才是最應該關註的。“如果宜信以自有資金放貸的話，20個億貸款出瞭問題是由其自身承擔，不會發生系統性風險，但如果資金來自公眾或銀行的話，就又要防范其風險的跨界傳播。”

事實上，銀監會在《通知》中也曾要求銀行業金融機構嚴防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金後用於民間借貸，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

唐寧表示，宜信的註冊資本金已經達到1億元以上，該公司的股東包括公司創始人股權、員工期權以及機構投資者股份。據媒體報道，凱鵬華盈對其進行瞭共5000萬美元前後兩輪風險投資。

市場基礎與監管真空

宜信迅速發展的重要原因，是抓住瞭大銀行金融服務對中低端客戶的服務盲點。

小額貸款專傢王靈俊表示，從金融市場供求的格局上，P2P對應的是兩頭，都是中低端客戶。“大銀行像大型水泵，把水給國企、政府平臺;P2P像一個橡皮管，把一部分水抽出來，輸送給農戶等低端客戶。”

事實上，多位接受記者采訪的專傢均認為，宜信這樣的P2P貸款平臺有其存在的市場基礎，應從支持金融創新角度予以支持，但由於其尚處在監管空白，風險難以衡量。

銀監會在《通知》中表示，由於國內相關立法尚不明確，監管職責界限不清，人人貸的性質缺乏明確的法律法規規定。

“雖然當前P2P貸款平臺的市場基礎是存在的，但其既在監管之外，也不受信貸調控的限制”社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對本報記者表示，在他看來，由於貸款本身是風險很高的業務，需要有針對性的監管措施跟進。