mortgage,借錢,貸款 - 加緊廢除金融雙軌制遏制民間借貸高利化

近幾年央行貨幣政策的持續收緊並導致商業銀行“惜貸”的背景下，民間借貸的利率高利化即高利貸走向愈發明顯，遏制民間借貸高利化必將成為這次危機整治的重點之一。

近幾年央行貨幣政策的持續收緊並導致商業銀行“惜貸”的背景下，民間借貸的利率高利化即高利貸走向愈發明顯，遏制民間借貸高利化必將成為這次危機整治的重點之一。
其實，民間借貸，乃至高利貸本身，隻是一種價值中立的金融工具。私法的最基本精神是尊重當事人的意思自治，利高利低完全是借貸雙方意思自治之事。尊重意思自治與滿足社會需求的私法精神，與存有偏見的社會價值觀及其官方的“金融抑制”政策之間的博弈，產生瞭國內立法對民間借貸高利化的曖昧態度。
實踐中，在近幾年央行貨幣政策持續收緊的情況下，官方金融供給嚴重不足，更多的中小民營企業以及弱勢群體被迫逼向民間借貸市場。官方金融越惜貸，民間借貸越火爆，利率高利化趨勢就愈發顯著。
但是，當民間借貸的高利化遠遠超過實業的利潤回報，經濟的理性均衡被嚴重打破，危機隨即出現。這時，脫軌的民間借貸的高利化不僅成為摧垮許多債務人的“最後一根稻草”，反過來也嚴重傷害瞭債權人，乃至整個民間借貸市場自身。事實上，回顧眼下這場實業與民間借貸被互相傷害的民間借貸危機，我們可以看到，這場危機的來源表面上是民間借貸高利化，實質卻是實業的衰敗，民間借貸高利化隻是扮演瞭導火索的角色。
當央行實行信貸政策收緊時，無法從官方融資的廣大中小民營企業被迫轉向高利率的民間信貸，希望熬過短暫的貨幣政策緊縮時期，誰知這次央行的信貸收緊政策卻不再短暫。而貨幣貶值、通貨膨脹、勞工成本等各種因素導致很多行業——尤其是低附加值的制造業的微薄利潤遠遠付不起高利化的民間信貸的本息時，危機也隨即出現。
而且，在民間借貸高利化趨勢下，官方金融並不能獨善其身，兩邊的利率不對稱助長瞭“權力”的運作空間，大量來自官方金融機構的信貸資金被“有權”機構或個人通過各種手段套取到民間借貸市場，從中牟取暴利。在這幾個月民間借貸危機繼續蔓延的過程中，一些公務人員將來自官方金融機構的信貸資金卷入民間借貸市場的現象正不斷地被媒體曝光。
我們可以看到，在當前的國內金融體制與經濟背景下，民間借貸的高利化所產生的傷害是多方面的，而其本身並不僅僅是“因”，卻也是“果”。問題產生的根本不僅在於當前金融體制與政策所導致的“金融抑制”效應之一即金融供給不足，也在於多年來“殺雞取卵”的財政稅收政策壓制瞭實業的利潤空間，廣大中小民營企業的衰敗成為中國經濟可持續發展的巨大阻礙。
因此，問題的解決又回到官方政策本身，隻有采取雙管齊下的辦法：一方面加緊廢除金融雙軌制，全面推進當前金融體制與金融法律制度的改革，加快民間金融合法化的步伐，增大金融市場的有效供給以及利率市場化。另一方面，改變當前的財政稅收政策與產業政策，放水養魚，為制造業減負，給予民營中小企業更大的發展空間，提高利潤水平與轉型機會。否則，一切改革都將隻是治標不治本，即使能夠熬過這次民間借貸危機，也避免不瞭下次危機的重演。 

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